国际石油市场一周回顾(2010年3月18日到2010年3月24日)

    随股市和美元波动，国际油价高位震荡

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    近期国际石油市场特点：受美元汇率和股市影响，国际油价在每桶80美元上方窄幅振荡。供应仍然充裕，然而市场需求反季节增长。

    市场基本面分析：

    美国原油库存大幅度增长，然而成品油需求已经高于去年同期而且反季节增长。市场基本面已经从疲软转向平衡。

    供应分析：由于美国原油进口量大幅度增加，周二公布的美国石油学会数据显示美国原油库存继续增加，但是需求强劲导致汽油库存下降，同时炼油厂减产馏分油，导致馏分油库存也下降。截止3月19日当周，美国原油进口量增加了近900万桶，原油库存增加了751.4万桶。成品油进口量460万桶，汽油库存小幅下降8.1万桶；馏分油库存下降253.4万桶。

    美国能源信息署数据显示，截止2010年3月19日当周，美国原油库存增长而成品油库存下降。美国原油库存量3.513亿桶，比前一周增长730万桶；美国汽油库存总量2.246亿桶，比前一周下降270万桶；馏分油库存量为1.457亿桶，比前一周下降240万桶。原油库存比去年同期低2.8%；汽油库存比去年同期高3.9%；馏份油库存比去年同期高0.7%。原油库存高于5年同期平均范围上限；汽油库存高于5年同期平均范围上限；馏分油库存高于5年同期平均范围上界。

    石油需求

    (1) 美国能源信息署最新统计显示，截止3月19日四周，美国成品油需求总量平均每天1936万桶，比去年同期高3.6%；汽油需求四周日均量895.3万桶，比去年同期高1.2%；馏份油需求四周日均数376.1万桶, 比去年同期低0.9%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期低6.4%。

    (2) 美国汽油需求量增长。美国万事达卡公司通过对加油站售出的汽油计算出，截止3月12日的一周，美国汽油日需求952.3万桶，比前周下降9.6万桶，降幅为1%。上周美国汽油销售量比去年同期高1.7%。过去的四周，美国汽油日需求量947.1万桶，比去年同期高2.3%，这是自2009年7月10日以来美国汽油需求量最高的四周。今年以来，美国汽油需求比去年同期高1.5%。

    (3) 根据路透社对全球10个顶级石油跟踪分析师和相关组织的出版物调查，今年全球石油市场可能面临超供15万桶/日的危险，从而导致库存增长，同时欧佩克组织并不能严格履行减产协议，其产量超出了市场需求。

    欧佩克供应量：接近夏季需求高峰，欧佩克船运出口量再次增长。总部设在英国的油轮跟踪组织Oil Movements周四发布的数据显示，截止4月3日的四周，欧佩克除了安哥拉和厄瓜多尔的10个成员国原油船运量日均2319万桶，比四周前增加7万桶。

    经济数据对石油市场的影响：

    1. 美国公布的一系列数据显示经济好转。世界大型企业联合会周四公布的数据显示，2月份领先指标上升0.1%，该领先指标已连续十一个月上升。

    费城联邦储备银行周四公布的一份报告显示，3月份美国大西洋沿岸中部地区的制造业活动增速加快，3月份制造业活动指数为18.9，高于2月份的17.6。

    美国上周首次申请失业救济人数微幅下降，这是该数据连续第三周下降，从而成为美国劳动力市场温和向好的迹象。美国劳工部周四发布的每周报告显示，截至3月13日当周首次申请失业救济人数下降5000人，但持续申请失业救济人数温和上升。

    2 全美不动产协会(NAR)周二公布,美国2月成屋销售下跌0.6%,年率为502万户,预估为500万户,1月年率修正后依然为505万户。

    3. 美国众议院周日晚间投票通过了医疗改革法案，这缓解了市场的紧张情绪，美国2月份成屋销量降幅小于预期，预计工业股将继续受益于需求的回升，周二美国股市收盘升至18个月高点。

    4. 印度中央银行周五发表公告宣布加息，分别将回购利率和反向回购利率上调0.25个百分点，提高至5％和3.5％。全球石油需求的增量几乎全部来自新兴经济体。印度是新兴经济体中需求第二的国家，仅次于中国。分析师认为，印度加息将引起对其经济增长和需求增长的担忧，压抑市场气氛，给油价带来利空。

    5. 葡萄牙的信贷评等遭调降,投资人对欧元区小国债务水准和经济成长的担忧加重，周三美元全线上扬,欧元兑美元则跌至10个月低点。惠誉国际将葡萄牙的主权信贷评等由AA下调至AA-,评等展望为负面，再加上欧盟峰会前夕对债务缠身的希腊的担忧,令投资人再度考虑欧元区的可持续性。

    投机面对原油期货市场的影响：

    预期经济好转，投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中继续持有净多头。截止3月16日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1357426手，增加9185手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头124143手，比前一周增加14829手。其中持有多头283006手，比前一周增加13428手；持有空头158863手，减少1401手。

    根据新分类统计，投机基金在纽约商品交易所原油期货中持有净多头170419手，比前一周增加11019手，其中多头增加10830手；空头减少189手。管理基金在伦敦洲际交易所轻质低硫原油期货中持有净多头23,323手，减少了427手；其中多头减少2212手，空头减少1785手。

 地缘政治影响：

    投资者也在关注来自产油国的地缘政治影响。据官方媒体沙特新闻通讯社(Saudi Press Agency)周三报导称，沙特阿拉伯已逮捕113名与基地组织有关的嫌疑人，他们涉嫌策划了对沙特境内石油设施及政府部门的袭击活动。

    壳牌公司 19 日证实， 该公司在尼日利亚南部产油区的一条输油管道当日早间遭到武装组织联合革命委员会(Joint Revolutionary Council)袭击。该武装组织要求外国石油公司尽快撤走其雇员， 否则他们将加大对这一地区的袭击。

    亚洲原油现货市场：。

    亚洲市场燃料油利润下降导致中重质高硫原油和中重质低硫原油市场疲软。卡塔尔海上原油和杜里原油对官价的差价都低于上月。然而石脑油利润看好，凝析油市场受到关注。本周凝析油开始交易，卡塔尔、澳大利亚和马来西亚都销售了一批凝析油。俄罗斯原油凭借运输距离短的优势大量进入亚洲市场，打压中东高硫原油市场。其中威特亚斯原油和远东管道混合原油受到市场重视。

    近期国际石油市场预测：

    投资商仍然在推高油价预测。巴克莱资本分析师霍斯奈尔和杰卡佐认为：“各种迹象表明油价的底线已经逐渐从70多美元抬高至80美元。预计油价将在第二季度涨至90美元。”

    阿萍认为，随着5月份原油期货成为主力合约，夏季驾车出游季节临近,对成品油需求将增加,原油期货已经难以回跌。预计在未来一段时期，油价仍然将持高位。

    (阿萍评述，版权所有，谢绝转载！)

    附件：一周国际基准原油趋势表

     

    以上价格除前两项外均来源于中油公司发布价。

    8周来欧佩克一揽子油价趋势图

    注：欧佩克一揽子油价组成：撒哈纳原油(阿尔及利亚)，伊朗重质原油(伊朗)、巴士拉轻质原油(伊拉克)、科威特出口原油(科威特)、锡德尔原油(利比亚)、博尼原油(尼日利亚)、卡塔尔海上原油(卡塔尔)、阿拉伯轻质原油(沙特阿拉伯)、穆尔班原油(阿联酋)、马瑞原油(委内瑞拉)、吉拉索原油(安哥拉)以及奥瑞特原油(厄瓜多尔)。

  国际基准原油一个月走势图

    注：WTI和布伦特原油为欧美基准原油期货价格。

    国际三地参考原油价格指数：